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四巫日魔咒又要開始作崇?讓我們為您解答四巫日是什麼!最新2022年四巫日

2019.12.19

 

四巫日魔咒又要開始作崇?讓我們為您解答四巫日是什麼!

如果你有在做海外期貨,尤其是操作美股指數期貨,或者是許多有在關注美股的投資朋友,就一定要關心一下結算日美股期貨重要結算日是哪天小道瓊期貨什麼時候結算?

每三個月總會提出來討論的四巫日是什麼三巫日又有人說四巫日會有轉折?四巫日崩盤?讓我們來為你一一解答!

四巫日(Quadruple witching day)是指美國市場於季月(三月、六月、九月、十二月)第三個星期五之衍生性金融商品到期結算日,預期中商品價格會有較大的波動。而當日最後交易小時稱為四巫小時(英語:Quadruple witching hour),為紐約時間下午三時至四時。

到期結算的商品共有四類,故稱四巫日:

  • 股票指數期貨(EX.小道瓊期貨、小那斯達克期貨、小S&P期貨)
  • 股票指數選擇權
  • 個股期貨
  • 個股選擇權

從2002年11月8日起,美國市場才開始交易個股期貨,故在此之前稱為三巫日(英語:Triple witching day)。以上資料來源:維基百科

最新2021年四巫日:

2022年03月18日(五)
2022年06月17日(五)
2022年09月16日(五)
2022年12月16日(五)


至於有關於美股結算「四巫日」的一些...,例如四巫日魔咒、四巫日變盤、四巫日等等都市傳說,多一點了解就不會產生誤解。在台灣每個月的第三個禮拜三,台灣期交所的「台指期、台指選擇權、個股期貨 ...」等商品,也會在同這一天進行結算,我想這可以算是台灣版的「四巫日」,而這也已經算是我們習以為常的事了。

但是,還是有些許的不同…..

像是台股期貨的最後結算價,是以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。

而美股指數期貨則是以結算日之SOQ Special Opening Quotation (各成份股之實際開盤價計算。注意!因部份成份股可能數秒、數分甚至數小時後才有交易,即SOQ會與開盤時之現貨指數不相同),若其中成份股沒有交易,將以其最後之委賣價計算。

簡單來說,美股指數期貨在美股現貨開盤時(夏令:台灣時間晚上21:30、冬令:台灣時間晚上22:00)就停止交易,

而台股指數期貨則是交易到收到收尾(但一般來說13:00過後就沒什麼波動)。

四巫日對美股的影響

四巫日,對美股會有哪些影響?下圖是近 3 年四巫日發生時的美國 S&P 500 變化:



▲ 圖片擷取自:Source/Bloomberg


再來談談「四巫日」行情,一般來說會有兩大特性

特性 1:四巫日當天成交量會放大

因為快接近結算時,近月合約與遠月合約仍然可以交易,而交易週期較長的交易人,會開始進行換倉,也就是平倉近月合約、建倉遠月合約。

但其實不會在最後一天才開始成交量放大,你可以從下圖看出,在結算日前一周開始,近月合約的交易量就會開始減少,而遞補上來就是遠月合約。



特性 2:四巫過後,行情可能會發生轉折?

市場上有一種說法,由於季度合約到期後,下個合約遠在一季之後,而且四巫日當日因為爆量的緣故會發生籌碼換手,因此結算日附近的點位可能就是波段高點或低點,可能出現反轉跡象。

嗯…關於這一點我先打個問號。關於趨勢,我想還是回到策略以及本體上來討論。
但是你可以從這一、兩年的「四巫日」後的發展來觀察(標黃圈圈的為小道結算日)


了解過去的統計數據後,其實「四巫日」也沒這麼可怕。

歷史會重演,關鍵在於人性!你說是吧!


2019年四巫日:

2019年03月15日(五)

2019年06月21日(五)

2019年09月20日(五)

2019年12月20日(五)

2020年四巫日:

2020年03月20日(五)

2020年06月19日(五)

2020年09月18日(五)

2020年12月18日(五)

2021年四巫日:

2021年03月19日(五)

2021年06月18日(五)

2021年09月17日(五)

2021年12月17日(五)

延伸閱讀:
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