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2024全球首發！1月22日台積電期貨納入夜盤交易
一、期交所於113年1月22日推出「個股期貨納入夜盤交易」

期交所將於 1 月 22 日將台積電期貨 (約定標的物為 2,000 股股票) 及小型台積電期貨 (約定標的物為 100 股股票) 納入夜盤交易，滿足交易人對夜盤多元化商品需求。
台積電期貨夜盤交易自下午 5 時 15 分開始收單，5 時 25 分開始交易至次日上午 5 時，此交易時間與現行已經於夜盤交易之元大台灣 50ETF 期貨 (契約代號：NYF) 相同，將原本 5 小時的交易時間延長為 16 小時 35 分鐘。

新冠疫情爆發後，全球金融市場波動加劇且連動性增加，夜盤由 2017年上線當年度貢獻全市場交易量不到 1 成，如今已攀升至 3 成，顯示夜盤避險交易之重要性與日俱增，交易人已習慣透過夜盤交易進行部位調整、避險，夜盤交易價格已被投資大眾視為隔日日盤開盤的參考指標之一。

台積電期貨納入夜盤交易可提供交易人因應夜間美股波動或突發事件時進行避險或調整交易策略，如台積電在下午發布每月營收報告，交易人可以在夜盤使用台積電期貨避險，充分發揮期貨市場之價格發現及避險功能，相較交易 ADR，運用期貨避險成本更低，交易管道更熟悉，與股票價格相關性更高。
 

台積電期貨納入夜盤交易效益

二、新商品及新制度注意事項

1.交易結算面

掛牌商品：台積電期貨(CDF)、小型台積電期貨(QFF)
交易時間：

• 日盤：8:45~13:45

• 夜盤：17:25~次日05:00

夜盤保證金：

• 新增委託時：以市價洗價計算權益數，檢核可動用保證金

• 夜盤保證金收取時：每日結算價×契約乘數×原始保證金適用比例

風險控管：

• 夜盤交易時段為豁免代為沖銷商品

• 帳戶如只留有豁免代為沖銷商品，不會發出高風險通知

• 無須代為沖銷

2.契約調整契約調整生效時點(同現行ETF期貨)

• 僅除息

• 除權、現增、減資、合併等

 

除息範例：

舉例：台積電6月15日分配收益3元，6/14台積電期貨6月份契約每日結算價為592元，
假設台積電期貨為夜盤交易商品，其契約調整生效由原6/15(即除息日)提前至6/14開始交易的夜盤

日期	6/14	6/15
日盤	正常交易	正常交易
夜盤	1.契約調整於6/14開始之夜盤開盤前就生效 開盤參考價調整為589 (592-3=589) 買方權益數加項：＋6,000元(3元x2,000股) 賣方權益數減項：－6,000元(3元x2,000股) 2.此夜盤仍正常交易

 

除權、減資範例：

A公司減資
A公司宣布6月15日減資退還現金，減資換股率0.8(即2000股換發新股票1600股)，每股退還股款2元，6/6~6/14停止交易，6/15恢復交易
→A期貨契約調整與現行相同，6/15生效，6/5開始交易的夜盤暫停交易，6/15配合現貨恢復交易

B公司除權
B公司宣布6月15日除權，每股配發股票股利0.05股
→B期貨契約調整與現行相同，6/15生效，6/14開始交易的夜盤暫停交易

日期	6/6	6/7-6/13	6/14	6/15
日盤	正常交易	正常交易	正常交易	正常交易
夜盤	A公司減資 期貨不交易	A公司減資 期貨不交易	A公司減資 及B公司除權 期貨不交易

3.夜盤重大訊息處理原則

為使交易時間內發生或公告之重大訊息有充裕時間廣泛公開，提供交易人訊息消化時間，以降低資訊不對稱，增進市場交易之公平性。
當個股期貨夜盤交易時間，標的現貨未交易，規劃依證交所因訊息重大性之不同處理方式決定夜盤訊息面暫停交易原則。

夜盤盤中暫停交易

夜盤不暫停交易

 

資料來源：台灣期貨交易所

>如何交易台積電個股期貨請詳見 : 個股期貨有夜盤啦!台積電個股期貨,小台積電個股期貨是什麼?

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112年金管期總字第 010 號